7月以来，全国陆续出现（xiàn）高温天气，江苏、浙江、广东用（yòng）电负荷（hé）创历史（shǐ）新高，各地频繁传出（chū）供（gòng）电紧张、各行业错峰生产（chǎn）的消息。昨晚云南供电单位（wèi）确实流露了限电信息。截至今日，供（gòng）电方正陆续电话通知（zhī）各生产企业要控制（zhì）负荷电量，尚（shàng）未接到实（shí）际（jì）发文。目（mù）前各个冶炼厂仍保持生产（chǎn）。

缺（quē）电已经不是某一地区的特例（lì），而（ér）是全国性的（de）普遍问题。河南也开始有限电消息出现，随着各地陆续出（chū）现（xiàn）相应消息，近（jìn）日（rì）恐将（jiāng）出现全国性的“电（diàn）荒”风险。河南省于近（jìn）日要求所（suǒ）有煤矿生（shēng）产电煤一律不（bú）得外销。从相关煤炭企业获（huò）悉，为保当地电（diàn）煤供应（yīng），河（hé）南省已做（zuò）出（chū）要求（qiú）所（suǒ）有煤矿生产电煤一律不得外销等决定（dìng），市场保供压力凸显。

河南（nán）省为全（quán）国乃（nǎi）至全球的原（yuán）生铅冶炼大省，截止到（dào）2021年7月，据（jù）我的有（yǒu）色统计（jì）河南省（shěng）为原生铅（qiān）冶炼产（chǎn）能为（wéi）177万吨，占全国原（yuán）生铅冶炼产能（néng）比例为47%，再生铅冶炼产能为50万吨（dūn），占全国再生（shēng）铅冶炼产能的比例为12%。河南省目前的原生铅日度产（chǎn）量约为4200吨，再生铅（qiān）日度产量约（yuē）为（wéi）700吨，如果实行（háng）严格的限（xiàn）电政（zhèng）策，则对于铅（qiān）锭（dìng）供应（yīng）会造成一定（dìng）的影响，社会（huì）库存或（huò）提前（qián）结束累库。

云南省则主要为原生铅（qiān）冶（yě）炼厂，原生铅产能为（wéi）34万吨。相比之（zhī）下，云南地区的（de）原（yuán）生（shēng）铅（qiān）日度产量为1800吨（dūn）左右，假（jiǎ）如只有（yǒu）云南省实行限（xiàn）产（chǎn），则对（duì）于铅锭市场的（de）供应影响（xiǎng）有限。河南和云南两（liǎng）省的（de）原（yuán）生铅冶炼（liàn）产能为合计超过了200万吨，占全（quán）国原生铅冶炼产（chǎn）能比例高达56%。如果两省同（tóng）时实行（háng）严格的限电限产政策则（zé）会在短期对原生铅供应造（zào）成较大的（de）冲击。

由此可以得出结论，假如河南及云南地区实行严格的限电（diàn）限产政策，国内的原生铅产（chǎn）量（liàng）会在短期内会（huì）出现较大幅（fú）度的压缩（suō）。

但是这一限电（diàn）政（zhèng）策对于铅产（chǎn）业的供（gòng）给不（bú）会造成长期的冲击（jī），限电政（zhèng）策（cè）取消之后，原生铅冶炼厂可以快速（sù）复产。同（tóng）时，随着国内再（zài）生铅产能（néng）的不断释放，原生铅的产量（liàng）占比在逐（zhú）年下降，其产（chǎn）量变（biàn）化（huà）对铅价（jià）的影响力也在不断下（xià）降。

从目前的生（shēng）产情况（kuàng）来看，原生铅总体保持平稳，再生铅产量逐步增加。原生铅方面，2021年6月全国冶（yě）炼厂原生（shēng）铅产（chǎn）量（liàng）为26.01万吨，环比增加2.69万吨。

再生铅方（fāng）面，6月国内（nèi）持证再生铅企业铅锭产量29.78万吨，开工率（lǜ）为（wéi）52.14%，环比下降8.55%。6月全（quán）国（guó）铅（qiān）金属产量为55.79万吨，环（huán）比5月小降0.09万吨。

而反观消费端，上半年整体表现不稳不火，而（ér）目前虽然各地高温（wēn）天气逐渐到来，但是（shì）铅酸蓄电池（chí）的消费并无起色。据我的有色调研，中国（guó）铅锭现货库存预计将增加至16-17万（wàn）吨。

在中性（xìng）情况下，我（wǒ）们测算（suàn）7月份原生铅产量受原料（liào）及天气影响或有小幅减少，环比（bǐ）6月将减少0.3万吨（dūn）至25.71万吨。7月再生铅产（chǎn）量或增至35.33万吨。因此，我们预计7月全国铅金属产量为61.04，环（huán）比将增加（jiā）5.25万（wàn）吨。

而限电政（zhèng）策之（zhī）下，铅金属产量会出现一定（dìng）幅度的下滑，具体水平有待（dài）政（zhèng）策（cè）实行后进一步测算（suàn）。